Đầu tư chứng khoán: TẢN MẠN VỀ XU HƯỚNG
Đầu tư chứng khoán: Tản mạn về xu hướng
Xác định xu hướng là
điều kiện cần để giúp nhà đầu tư có những quyết định mua/bán hợp lý. Tuy nhiên,
để xác định chính xác xu hướng không phải dễ khi xu hướng có thể thay đổi dựa
trên nhiều yếu tố khác nhau như đặc tính thị trường hoặc tính cách của nhà đầu
tư.
Xu hướng là gì?: Xu hướng là hướng di chuyển chính của thị trường hoặc
giá của tài sản. Trên thị trường chứng khoán, có 3 loại xu hướng chính: (1) xu
hướng tăng (2) xu hướng giảm (3) xu hướng sideway. Theo đó, xu hướng tăng được
xác định khi giá hình thành các đỉnh và đáy mới cao hơn các đỉnh và đáy cũ.
Trong khi xu hướng giảm lại được xác định khi giá hình thành các đỉnh và đáy mới
thấp hơn đỉnh và đáy trước đó. Cuối cùng, xu hướng sideway thể hiện cho giai đoạn
các đỉnh và đáy mới gần bằng với đỉnh và đáy cũ.
Để xác định được xu hướng, phân tích kỹ thuật sử dụng nhiều
phương pháp khác nhau. Thứ nhất là đường xu hướng - đường thẳng đi qua các đỉnh/đáy
nếu xu hướng đó là giảm/tăng. Nếu đường xu hướng đi lên thì đó là xu hướng tăng
và ngược lại. Nếu giá phá vỡ đường xu hướng thì đó là tín hiệu cho thấy xu hướng
hiện tại đã kết thúc. Bên cạnh đó, đường trung bình cũng hay được sử dụng để
đánh giá xu hướng. Cách dễ sử dụng nhất là nếu đường trung bình hướng lên thì
đó là xu hướng tăng và hướng xuống là xu hướng giảm còn đường này đi ngang là
giai đoạn sideway.
Khung thời gian: Nếu dựa
vào định nghĩa trên, việc xác định xu hướng rất đơn giản. Tuy nhiên, thực tế,
điều này không hề dễ dàng do các yếu tố liên quan đến khung thời gian. Theo đó,
thị trường sẽ có những xu hướng trong dài hạn, trung hạn và ngắn hạn, đặc biệt
thị trường còn có những dao động nhiễu. Xu hướng trong dài hạn của thị trường
có thể là phục hồi, nhưng xu hướng trung hạn có thể là điều chỉnh và cuối cùng
là xu hướng ngắn hạn có thể là phục hồi, chưa kể đến hàng tá những dao động nhiễu
ở các khung thời gian nhỏ hơn. Vì vậy, khi phân tích xu hướng thường phải chú ý
đến khung thời gian như xu hướng tăng đó đang là xu hướng tăng trong ngắn,
trung hay dài hạn.
Việc phân tách khung thời gian như vậy sẽ giúp nhà đầu tư có
cái nhìn từ tổng quan đến chi tiết về thị trường. Nếu thị trường đang trong một
xu hướng tăng dài hạn thì xu hướng tăng trong trung hạn sẽ là xác nhận quan trọng
cho xu hướng trên khung thời gian lớn hơn. Đồng thời, bất kỳ một sự điều chỉnh
trong ngắn hạn nào cũng chỉ là điều chỉnh mang yếu tố kỹ thuật. Do các xu hướng
trong khung thời gian ngắn sẽ bị chi phối bởi xu hướng ở khung thời gian dài
hơn. Theo đó, xu hướng giảm ngắn hạn trong một xu hướng tăng dài hạn có thể chỉ
là đợt điều chỉnh nhỏ trước khi thị trường tăng tiếp. Vì thế, việc mua ở những
giai đoạn điều chỉnh như vậy sẽ được khuyến khích.
Ngắn hạn, trung hạn và dài hạn: Một vấn đề nảy sinh ở đây là: ngắn hạn, trung hạn và
dài hạn là trong bao lâu. Theo phân tích kỹ thuật, đây là khái niệm mang tính
tương đối và phụ thuộc nhiều vào đặc điểm thị trường mà nhà đầu tư đang giao dịch
cũng như thời gian đầu tư kỳ vọng của mỗi người.
Với những nhà đầu tư giao dịch trong ngày thì ngắn hạn là
vài giờ, trung hạn là vài ngày và dài hạn là vài tuần. Còn với nhà đầu tư lướt
sóng, ngắn hạn có thể là vài ngày, trung hạn là vài tuần và dài hạn là vài
tháng. Đối với những nhà đầu tư lướt sóng “lớn” thì khái niệm này lại thay đổi.
Bên cạnh đó, đặc điểm của thị trường cũng ảnh hưởng đến vấn
đề phân chia khung thời gian rất nhiều. Những thị trường có mức độ biến động
cao như ngoại hối thì việc nắm giữ vị thế trong vài ngày có thể tạo ra rủi ro lớn,
đặc biệt những thông tin xuất hiện vào buổi tối (lúc nhà giao dịch đang ngủ) có
thể làm vị thế đang lời thành lỗ. Vì thế, nhà giao dịch trường có xu hướng mở
và đóng vị thế trong ngày, nên cách hiểu về ngắn, trung và dài hạn có thể rút
ngắn đi rất nhiều.
Hay như thị trường Việt Nam, quy định về T+2 làm cổ phiếu về
tài khoản trễ hơn nên việc giao dịch trong phiên sẽ đòi hỏi nhà đầu tư phải có
được một “kho” cổ phiếu trước (không phải nhà đầu tư nào cũng làm được). Do đó,
khái niệm ngắn hạn thường chỉ vài ngày.
Trước khi đi vào phân tích thị trường, nhà đầu tư cần đánh
giá xem đặc điểm thị trường hiện tại là gì và khung thời gian đầu tư là gì, từ
đó có cái nhìn tổng quan về xu hướng.
Chọn khung thời gian phân tích: Việc
phân tích xu hướng trên các khung thời gian đặc biệt quan trọng trong quá trình
đầu tư. Điều này giúp quá trình đầu tư trở nên dễ dàng hơn rất nhiều.
Giả sử, nếu nhà đầu tư xác định được xu hướng trong trung hạn
là tăng trưởng (được xác nhận bởi nhiều tín hiệu khác nhau) thì một sự điều chỉnh
trong khung thời gian nhỏ hơn (trung và ngắn hạn) có thể là giai đoạn tích lũy,
đây là cơ hội gia tăng vị thế nhằm tối đa hóa lợi nhuận. Ngược lại, nếu xu hướng
trong ngắn và trung hạn là đi lên thì đó sẽ là tín hiệu xác nhận cho xu hướng
tăng trong dài hạn.
Một vấn đề nữa cần lưu ý là ngoài 3 khung thời gian nêu
trên, chúng ta sẽ thường gặp các biến động nhiễu từ thị trường. Những biến động
này diễn ra ở khung thời gian rất nhỏ, thường không tuân theo bất kỳ một quy tắc
nào và rất khó dự đoán. Trên thị trường chứng khoán, các biến động nhiễu thường
nằm ở khung thời gian dưới 1 giờ. Nếu nắm được xu hướng ở các khung thời gian lớn
hơn thì nhà đầu tư có thể loại bỏ được những tác động tiêu cực về mặt tâm lý của
các dao động này.
Điểm đảo chiều: Như đã
phân tích, xu hướng ở khung thời gian ngắn sẽ chịu ảnh hưởng từ xu hướng trong
dài hạn và sự điều chỉnh trong xu hướng ngắn hạn sẽ là giai đoạn điều chỉnh kỹ
thuật, xu hướng tăng ngắn hạn sẽ nhanh chóng chiếm ưu thế trở lại. Điều này
đúng ở 90% trường hợp, 10% còn lại nằm ở các điểm đảo chiều. Các điểm này sẽ là
những điểm làm cho xu hướng trong dài hạn của thị trường thay đổi.
Một xu hướng tăng trong dài hạn đảo chiều thành xu hướng điều
chỉnh sẽ bắt đầu từ các khung thời gian nhỏ hơn. Có thể hiểu quá trình này sẽ
diễn ra như sau: ban đầu, xu hướng của thị trường là tăng trưởng trong dài,
trung và ngắn hạn. Sau đó, thị trường sẽ bắt đầu điều chỉnh thành: Xu hướng ngắn
hạn là điều chỉnh nhưng xu hướng trong dài hạn và trung hạn vẫn là tăng trưởng.
Tiếp đến là xu hướng điều chỉnh trong ngắn và trung hạn trong khi xu hướng dài
hạn là tăng trưởng. Cuối cùng là xu hướng giảm trong ngắn, trung và dài hạn.
Như vậy, quá trình chuyển đổi sẽ diễn ra từ từ ở những khung thời gian nhỏ và
chuyển dần lên các khung thời gian lớn.
Vậy, khi một xu hướng điều chỉnh xuất hiện trong ngắn hạn,
làm sao biết được đó là một giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn hay là điểm bắt đầu
cho một xu hướng điều chỉnh trong dài hạn? Đứng trên góc độ phân tích kỹ thuật,
rất khó để phân biệt 2 giai đoạn này, nhưng nếu sử dụng phân tích cơ bản thì phần
nào câu hỏi sẽ được giải quyết.
Xu hướng trong dài hạn của thị trường thường sẽ được quyết định
bởi các yếu tố cơ bản, do các yếu tố cơ bản là nền tảng để dẫn dắt dòng tiền và
hỗ trợ thị trường, nền kinh tế… Nếu các yếu tố này có sự thay đổi thì xu hướng
dài hạn có thể bị ảnh hưởng/thay đổi theo. Nếu một xu hướng giảm xuất hiện khi
thị trường không có thông tin quan trọng nào được công bố (yếu tố cơ bản không
đổi) thì giai đoạn đó nhiều khả năng sẽ là giai đoạn tích lũy. Ngược lại, nếu
có thông tin xấu kèm theo thì khả năng xu hướng trên khung thời gian lớn sẽ
thay đổi.
nguồn Vietstock --- https://vietstock.vn/2023/02/dau-tu-chung-khoan-tan-man-ve-xu-huong-3355-1038685.htm
>>> Phân
tích đa khung thời gian và ý nghĩa của các khung đồ thị
>>> Hiểu
mẫu hình, giao dịch thành công – Mẫu hình ngắn hạn (Phần 1)
>>> Đọc
thị trường thông qua hành động giá hoặc 7 hiểu nhầm về giao dịch thành công
THAM GIA TRANH TOP BÌNH LUẬN NGAY!
Một số lưu ý khi bình luận
Mọi bình luận sai nội quy sẽ bị xóa mà không cần báo trước (xem nội quy).
Bấm Thông báo cho tôi bên dưới khung bình luận để nhận thông báo khi admin trả lời.
Bạn có thể dùng ảnh động hoặc mã hóa code HTML để bình luận.