Đội lái trong chứng khoán và những “tuyệt chiêu” của đội lái
Đội lái trong chứng khoán và những
“tuyệt chiêu” của đội lái
Đội lái là những nhà đầu tư kinh
nghiệm có nhiều quan hệ trên thị trường trong tay có nhiều vốn (tiền mặt) hay cổ phiếu liên kết lại với
nhau để làm giá chứng khoán, “đội lái” còn liên kết với các môi giới chứng
khoán, công ty niêm yết để thực hiện việc đánh lên hay dìm giá cổ phiếu.
“ĐỘI LÁI” là tiếng lóng dành cho nhóm
các nhà đầu tư có vốn chuyên câu kết, thông đồng với nhau để cùng đánh lên hoặc
dìm giá cổ phiếu (tạo sóng) nhằm hưởng
lợi từ chênh lệch giá.
“Đội lái” là tiếng lóng dành cho nhóm
các nhà đầu tư có vốn chuyên câu kết, thông đồng với nhau.
Thao túng thị trường chứng khoán
thường xuất hiện ở những thị trường sơ khai, mới hình thành khi mà tâm lý đám
đông còn chi phối xu thế đầu tư, đồng thời hành lang pháp lý còn chưa rõ ràng,
chặt chẽ để quản lý.
Một nhóm các nhà đầu tư thường lợi
dụng điều đó để thông đồng liên kết với nhau, tập trung vào một số mã cổ phiếu
nhất định, tạo ra cung cầu ảo (tự mua tự
bán) để thu hút các nhà đầu tư khác trên thị trường cùng tham gia mua bán
mã cổ phiếu đó. Những lần tạo ra giá lên, giá xuống được gọi là sóng chứng
khoán. Khi giá cổ phiếu lên cao, họ sẽ bán tháo để thu lợi nhuận.
Thị trường chứng khoán Việt Nam
sau nhiều năm phát triển đã bước qua giai đoạn sơ khai nhưng sự ngang nhiên làm
giá cổ phiếu của nhiều đại gia chứng khoán mà dân trong ngành vẫn quen gọi là “đội lái” khiến cho thị trường mất đi sự
lành mạnh vốn có, gây thiệt hại cho nhiều nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ và đặt ra
yêu cầu giám sát chặt chẽ hơn đối với các cơ quan quản lý. Tâm lý đám đông là yếu
tố “nhân hòa” giúp cho “đội lái” thực hiện tạo sóng.
Giai đoạn sôi động của thị trường
chứng khoán trong các năm 2007-2010 cũng là thời gian mà “đội lái” chứng khoán hoạt động mạnh nhất. Nhan nhản trên các diễn
đàn chứng khoán… các thông tin gây nhiễu của “đội lái” tung ra luôn làm các nhà đầu tư chóng mặt, mất phương hướng
. Diễn biến giao dịch trên bảng giá chứng khoán cho thấy, nhiều cổ phiếu nhỏ (penny) bỗng dưng tăng trần trong cả chục
phiên liên tiếp rồi sau đó lại rơi sàn tự do là những chuyện thường ngày.
Đặc biệt, giai đoạn 2010 và nửa đầu
năm 2011 được coi là năm của “đội lái”.
Giai đoạn này kinh tế thế giới và trong nước có nhiều bất ổn là tiền đề thuận lợi
để “đội lái” tung hoành. Một số mã
chứng khoán được đội lái ưa thích như AAA, APL, HTV, MKV, DHT, VHG, AMV… đã
mang lại những khoản lợi nhuận rất lớn cho “đội lái”. Đơn cử, nhìn vào đồ thị kỹ thuật của cổ phiếu Anphanam (ALP) với giá tăng trần liên tục từ
12.000 đồng/cp lên 31.000 đồng/cp rồi ngay sau đó lại rơi tự do xuống gần
10.000 đồng/cp trong khi công ty không có thông tin quan trọng nào được công bố
chính thức thì mới thấy “đội lái” đã
tài tình và “ăn đủ” ra sao.
NHỮNG CHIÊU TRÒ LÀM GIÁ CHỨNG KHOÁN CỦA ĐỘI LÁI
CÁCH THỨC làm giá của “đội lái” được ĐƠN GIẢN hóa như sau:
Phân chia nhau tìm kiếm các mã cổ
phiếu hội tụ đủ yếu tố “thiên thời, địa
lợi” với các yếu tố đánh giá như: giá thấp, thông tin hỗ trợ không minh bạch,
hoạt động trong ngành tương đối hấp dẫn, số lượng niêm yết và khối lượng giao dịch
chưa cao. Đặc biệt, cổ phiếu niêm yết phải tập trung, ít bị chia tách.
Sau đó, tạo ra “nhân hòa” bằng cách tạo ra cung cầu ảo
đối với mã cổ phiếu đó. Thông thường “đội
lái” sẽ tìm cách thỏa thuận ngầm với ban lãnh đạo công ty phát hành, và các
cổ đông lớn nắm giữ nhiều cổ phiếu với các yêu cầu để “đội lái” thực hiện phương án tạo sóng giả. Ban lãnh đạo được yêu cầu
đưa ra các thông tin đúng thời điểm có lợi cho phương án làm giá, trong khi cổ
đông lớn được yêu cầu không xả hàng vào thời điểm đẩy giá lên và phối hợp tham
gia đẩy giá chứng khoán. Một vài môi giới chứng khoán tại các công ty chứng
khoán uy tín cũng được đưa vào đường dây này với nhiệm vụ tung các tin đồn, tư
vấn hoặc đưa ra các dự báo có lợi theo kịch bản của “đội lái”. Sự kết hợp của các nhân tố này diễn ra cực kỳ bí mật, đảm
bảo không có thông tin rò rỉ ra ngoài. Chính vì vậy, cũng chỉ một số người nhất
định trong “đội lái” mới được biết
và thực hiện các giao dịch ngầm này.
Sau khi đã chuẩn bị đủ các YẾU TỐ cần
thiết, “đội lái” bắt đầu TẠO SÓNG.
Đầu tiên, thực hiện các biện pháp để
dìm giá xuống: Yêu cầu ban lãnh đạo công ty chuyển nhượng một số lượng cổ phiếu
nhất định để làm mồi nhử. Có thể sử dụng lượng cổ phiếu được chuyển nhượng đem
bán ra thị trường để dìm giá xuống thấp hơn hoặc thực hiện chiến thuật gom mua
vào một ít tạo cầu ảo rồi bắt đầu dìm giá … Khi giá ở mức thích hợp bắt đầu
chuyển sang giai đoạn 2.
Giai đoạn 2: Tập trung dìm giá cổ
phiếu để gom hàng. “Đội lái” sẽ tăng
cung hoặc gom cổ phiếu tùy theo thị trường nhằm chỉ cho giá đi ngang lình xình
trong khu vực nhất định. Giá và khối lượng cổ phiếu cứ như vậy một thời gian
khá dài đến khi đội lái tạm gom đủ hàng sẽ bắt đầu giai đoạn 3.
Giai đoạn 3: Tập trung đẩy giá lên:
“đội lái” sẽ cài người của mình lên
các diễn đàn thậm chí liên kết với doanh nghiệp đưa các tin tốt (báo cáo lợi nhuận, kết quả kinh doanh tốt,
chiếm lĩnh được thị trường …) về cổ phiếu mình đang làm giá để hút nhà đầu
tư chú ý và có động thái mua vào giúp tăng cầu giảm cung.
Sau-khi-đã-chuẩn-bị-đủ-các-yếu-tố-cần-thiết-ĐỘI-LÁI-bắt-đầu-tạo-sóng
Do “đội lái” đã nắm giữ được lượng cổ phiếu khá lớn từ khi mua gom ở
vùng giá thấp nên lượng cung trên sàn sẽ không còn nhiều, kết hợp thêm các “thông tin tốt” đã được tung ra và động
thái đặt mua cổ phiếu với số lượng lớn với giá cao liên tục đẩy giá lên trần sẽ
khiến các nhà đầu tư khác đổ tiền vào mua theo. Đến khi đạt trần sẽ duy trì dư
mua trần bằng cách tiếp tục đổ lệnh lớn để tạo cảm giác nhưng thực chất là cầu ảo
vì biết đặt lệnh cũng không khớp. Nhiều nhà đầu tư khác thấy cổ phiếu mình lên
trần sẽ xả hàng (nhưng sẽ không nhiều)
hoặc tiếp tục nắm giữ nên tầm 2 ngày sau là đã hết hàng để bán.
Giai đoạn cuối cùng: XẢ HÀNG! Tâm lý nhà đầu tư là muốn mua
sớm để tránh T+3 và do vậy rất muốn gom được được hàng khi nhìn thấy cổ phiếu
đang “hot”. Muốn như vậy phải đặt lệnh
sớm với giá trần, khi đó các “đội lái”
lại bắt đầu xả dần cổ phiếu mình nắm giữ cho những người này. Cứ rải dần ra để
xả khi nào đến ngày then chốt. Vào ngày then chốt thì có 2 kịch bản xảy ra: sau
nhiều phiên tăng giá thì không giữ được giá dư mua trần từ đầu phiên mà chỉ còn
tăng nhưng không đạt trần. Đây là tín hiệu không lành, các nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ
lập tức bán ra ngay nhưng vẫn chậm thua đội lái một nhịp và kết thúc ngày hôm
đó giá sẽ rớt thảm ở mức sàn hoặc gần sàn. Kịch bản khác, dư mua giá trần rất lớn
nhưng sau đó hủy lệnh và bắt đầu xả tràn lan bất chấp giá đặt bán đưa cổ phiếu
về giá sàn và dư bán không ai mua.
Kết quả, “đội lái”, các cổ đông lớn hay cả nhóm lãnh đạo công ty sẽ kịp thời
xả hàng và kiếm bộn tiền. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ do ăn theo nên thường vào sóng
chậm nhịp, rút ra muộn hơn hoặc không kịp rút ra và mắc kẹt với lượng cổ phiếu
bán không ai mua. Lợi nhuận “đội lái”
kiếm được có thể lên tới 20-30% trong một tuần. Chính vì lợi nhuận “khủng” như vậy, nhiều biện pháp quản lý
đã được đặt ra nhưng vẫn không làm chùn tay “đội lái”.
Nhìn một cách KHÁCH QUAN, hoạt động của “đội
lái” cũng có mặt tích cực của nó. Đó là tạo ra một không khí giao dịch
sôi động trên thị trường tăng mức độ hấp dẫn của thị trường chứng khoán. Chính
những con sóng do “đội lái” tạo ra
đã mang lại lợi nhuận cho nhiều nhà đầu tư và góp phần tăng thanh khoản cho thị
trường.
Những RỦI RO khi “bới theo” theo “đội
lái”
Trong giai đoạn thị trường chứng
khoán sôi động, tầm ảnh hưởng của “đội lái” lớn đến nỗi mà ngay cả môi giới
chuyên nghiệp của các công ty chứng khoán cũng phải săn lùng thông tin mã nào sắp
bị làm giá, lấy đó làm “mã chứng khoán
hot” tư vấn cho khách hàng của mình.
Phân tích kỹ thuật trong giai đoạn
này gần như không có tác dụng. Hầu hết các nhà đầu tư muốn “ăn” được thì buộc phải tìm kiếm sóng và
nhảy theo sóng của “đội lái”. Các
nhà đầu tư túm tụm với nhau tại sàn giao dịch mỗi buổi sáng chỉ quanh quẩn chuyện
hôm nay mã nào được đánh lên hay đánh xuống mà gần như không hề quan tâm đến hoạt
động của công ty đó như thế nào. Vậy mà, đa số đánh cổ phiếu vẫn thắng lớn. Vì
vậy, biết là nhảy sóng lắm rủi ro nhưng hầu như các nhà đầu tư đều rất ưa thích
kiểu đầu cơ này.
Tuy nhiên, đến giai đoạn TTCK trầm
lắng từ cuối năm 2011 đến nay, “đội lái”
mặc dù vẫn là một nhân tố quan trọng trên thị trường chứng khoán Việt Nam nhưng
đã không còn “tung hoành” như trước.
Thay vì những khoản lợi kếch xù, “đội
lái” trong giai đoạn này cũng điêu đứng và “chết như rạ”. Không chỉ “đội
lái” chùn tay, ít dám tạo sóng, hoặc cũng chỉ làm vài sóng nhỏ ăn xổi, môi
giới chứng khoán cũng không còn dám tư vấn cho khách hàng “nhảy theo sóng” nữa mà thường khuyên khách hàng án binh bất động.
Chính vì vậy, những nhà đầu tư có thói quen nhảy sóng thường bị kẹt lại trong
thời gian này. “Đội lái” thừa tỉnh
táo để biết có một hàng dài các nhà đầu tư đang xếp hàng để nghe ngóng động
tĩnh sóng của mình, họ sẽ nhân cơ hội đó đánh nhanh, rút nhanh hơn trước và phần
rủi ro thường rơi vào các nhà đầu tư theo đuôi “đội lái” kẹt cổ phiếu ở vùng giá cao.
“Anh Th, nguyên Trưởng phòng Môi
giới của một Công ty Chứng khoán giờ đã chuyển sang làm chuyên viên cho ngân
hàng kể lại rằng, vào thời kỳ hưng thịnh, tài sản cổ phiếu quy đổi của anh này
cũng ngót nghét cả chục tỉ đồng. Tất cả đều từ lợi nhuận của những lần nhảy
sóng theo “đội lái”. Do đặc thù công
việc, mối quan hệ với các “đội lái”
rất tốt, chịu khó chắt lọc thông tin, cộng thêm chút nhạy bén và lợi thế công
việc, Th dễ dàng gom cổ phiếu và xả hàng theo sóng. Tuy vậy, Th chua chát kể rằng,
đồng tiền kiếm được dễ dàng quá thì cũng không giữ được. Sau những thành công
trong giai đoạn 2009-2010, qua năm 2011 Th gần như mất trắng cũng vì tin theo “đội lái”. Giai đoạn này thị trường lình
xình, lực cầu rất yếu và các thông tin bất lợi cho nền kinh tế liên tiếp được
tung ra. Th huy động thêm vốn gom cổ phiếu theo “đội lái” nhưng bẫy của “đội
lái” sập quá sớm, Th bị lỡ nhịp và ôm hàng đống cổ phiếu, bán chẳng ai mua.
Chỉ sau vài lần, cả chục tỉ đồng của Th đã chuyển hóa hết thành cổ phiếu. Nợ nần
chồng chất, Th phải nghỉ việc ở công ty chứng khoán và xin vào thử việc làm
chuyên viên ở ngân hàng để cày cuốc trả nợ.”
Khi “đội lái” cũng có rủi ro
Quá ham TẠO SÓNG, “đội lái” cũng mắc SAI LẦM và phải TRẢ GIÁ.
Thông thường, giá đẩy lên được thống
nhất trong nội bộ “đội lái” và họ tạo
ra cái bẫy để dụ các nhà đầu tư nhỏ lẻ bám đuôi lao vào. Tuy nhiên, do thị trường
ảm đạm, giá vẫn chưa lên đến điểm kỳ vọng, thị trường rung lắc thì ngay lập tức
các nhà đầu tư nhỏ lẻ ồ ạt bán tháo. “Đội
lái” lúc này có ba đầu sáu tay cũng không đỡ nổi và mắc kẹt với đống cổ phiếu
giá cao trong cái bẫy do chính mình giăng ra.
LỜI KẾT
Nhìn một cách khách quan, hoạt động
của “đội lái” cũng có mặt tích cực của
nó. Đó là tạo ra một không khí giao dịch sôi động trên thị trường. Chính những
con sóng do “đội lái” tạo ra đã mang
lại lợi nhuận cho nhiều nhà đầu tư và góp phần cải thiện thanh khoản cho thị
trường.
Tuy nhiên, mặt tiêu cực của những
hành vi thao túng, làm giá cổ phiếu của “đội
lái” lại vô cùng lớn. Nó gây thiệt hại không chỉ cho đa số các nhà đầu tư
nhỏ lẻ, thiếu kinh nghiệm và còn làm thiệt hại lớn cho doanh nghiệp có mã cổ
phiếu bị đánh xuống, có thể làm cho doanh nghiệp phá sản hoặc bị thôn tính một
cách thụ động. Ngoài ra, thao túng làm giá chứng khoán làm sai lệch bản chất hoạt
động của thị trường chứng khoán, gây ra nguy cơ mất tính hấp dẫn hay sụp đổ
TTCK do không còn mối liên kết giữa thị trường với hoạt động của DN.
Dù vậy, với sức hấp dẫn từ lợi
nhuận của nó mang lại cho “đội lái”,
loại trừ hoàn toàn hành vi này khỏi thị trường chứng khoán là điều bất khả thi,
vì vậy, nhận diện hành vi thao túng để ngăn cản và có chế tài xử lý “đội lái” phù hợp nhằm răn đe, hạn chế
hành vi này là yêu cầu luôn cấp bách đối với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và các
cơ quan quản lý để đem lại công bằng cho tất cả các nhà đầu tư chứng khoán.
nguồn HappyLive --- https://happy.live/doi-lai-trong-chung-khoan-va-nhung-tuyet-chieu-cua-doi-lai/
THAM GIA TRANH TOP BÌNH LUẬN NGAY!
Một số lưu ý khi bình luận
Mọi bình luận sai nội quy sẽ bị xóa mà không cần báo trước (xem nội quy).
Bấm Thông báo cho tôi bên dưới khung bình luận để nhận thông báo khi admin trả lời.
Bạn có thể dùng ảnh động hoặc mã hóa code HTML để bình luận.